Warner Bros. Discovery’nin Notu Wells Fargo Tarafından Belirsiz Kâr Görünümü Nedeniyle Düşürüldü
Warner Bros. Discovery (WBD), Wells Fargo analistlerinin hisse senedinin notunu ‘pozitif’ten ‘nötr’e düşürme kararının ardından %3,20 düşüşle 10,28 dolara geriledi.
Analistler ayrıca yatırım ilişkilerinin değiştiğini, artık değerleme katsayısını genişletirken borcu azaltmak yerine dengeli bir değerleme katsayısıyla karlılığın azalmasını beklediklerini belirterek, hisseler için hedef fiyatları 16 dolardan 12 dolara düşürdü.
Analistler, “Birleşmeden bu yana azalan kârlılık istikrar kazandı ve gelecekteki değerleme çoklu büyüme potansiyelini sınırladı… Artık istikrarlı bir değerleme çarpanımız var (Faiz, Vergi, Amortisman, Amortisman ve 6x menkul kıymetleştirme öncesi Faaliyet Değeri/Kazanç),” dedi. Pazartesi günü yatırımcılar. “Düşük (borç dahil 7 kat) bir düşüş öngörüyoruz” dedi.
Analistler ayrıca, stratejik önemden bağımsız olarak hissedarların ek borç alma iştahının sınırlı olduğunu gözlemleyerek birleşme ve satın almalar konusunda daha temkinli olmaya başladı.
HBO serisinin 2024’te daha güçlü olmasının ve abone büyümesine katkıda bulunmasının beklendiğini kabul eden analistler, “Doğrudan Tüketiciye segmentini genişletme ve lisans anlaşmaları yoluyla borcu azaltma arasında denge kurmakta zorlanan” şirket yönetiminin karşılaştığı zorluklardan endişe duyuyor.
“WBD, Medya endüstrisindeki fırsatlara ve zorluklara örnek teşkil ediyor. Doğrudan Tüketiciye, orijinal seri prodüksiyonun referans noktası olarak kabul edilen HBO tarafından desteklenmektedir. Warner Bros. stüdyosunun güçlü film franchise’ları ve bir oyun bölümü vardır.”
“Ancak, Ağlar bölümü, azalan izleyici sayısı ve tüketicilerin kablolu yayın hizmetlerinden vazgeçme eğilimi gibi zorluklarla mücadele ediyor. Ortalamanın üzerindeki borçla birleştiğinde, bu, WBD’nin değerleme katsayısını Medya sektörü hisse senetleri arasında daha muhafazakar uca yerleştiriyor. Borçları ve Bedava’yı azaltırken Nakit Akışı Hissedar Değerini Artırabilir “Sektörel zorlukların devam etmesi değerleme katsayısının daralması riskini taşıyor.”
Şu anda kârlar üzerindeki baskının, belirlenen herhangi bir potansiyel faydayla dengelenemeyecek kadar ciddi olduğuna inanıyorlar.
Bu makale yapay zeka yardımıyla hazırlanmış, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için lütfen Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
